Retribución de ~$1.5 mil millones mediante dividendos y recompras
- Índice de desembolso del 49%
- Valor contable por acción de US$ 99.08
- Valor contable tangible por acción de US$ 86.67
Citigroup Inc. reportó hoy utilidades netas para el primer trimestre de 2024 de US$ 3.4 mil millones, o US$ 1.58 por acción diluida, sobre ingresos de US$ 21.1 mil millones. Esto en comparación con utilidades de US$ 4.6 mil millones, o US$ 2.19 por acción diluida, sobre ingresos de US$ 21.4 mil millones para el primer trimestre de 2023.
Los ingresos disminuyeron un 2% con respecto al mismo período del año anterior, sobre una base declarada. Excluyendo los impactos relacionados con las salidas anunciadas/desinversiones por US$ 1 mil millones, que consisten principalmente en la ganancia por la venta del negocio de consumo de la India en el mismo período del año anterior, los ingresos aumentaron un 3% año a año. Este aumento en los ingresos fue impulsado por el crecimiento en Banca, Banca Personal de EE. UU. (USPB) y Servicios, parcialmente compensado por disminuciones en Mercados y Patrimonio.
Las utilidades de US$ 3.4 mil millones registraron una disminución respecto de las utilidades de US$ 4.6 mil millones del mismo período del año anterior, principalmente debido a los mayores gastos, el mayor costo del crédito y menores ingresos.
Las utilidades por acción de US$ 1.58 registraron una disminución en comparación con US$ 2.19 por acción diluida en el mismo período del año anterior, lo cual refleja menores utilidades.
Las comparaciones porcentuales en todo este comunicado de prensa se calculan para el primer trimestre de 2024 en comparación con el primer trimestre de 2023, a menos que se especifique de otro modo.
Resultados financieros del primer trimestre
Citigroup
Los ingresos de Citigroup de US$ 21.1 mil millones en el primer trimestre de 2024 disminuyeron un 2%, sobre una base declarada. Excluyendo los impactos relacionados con las desinversiones de US$ 1 mil millones, que consistieron principalmente en la venta del negocio de consumo de la India, los ingresos aumentaron un 3% año a año. Este aumento en los ingresos fue impulsado por el crecimiento en Banking, USPB y Services, parcialmente compensado por disminuciones en Markets y Wealth.
Los gastos operativos de Citigroup de US$ 14.2 mil millones sobre una base declarada aumentaron un 7%, lo cual incluyó costos de reposicionamiento de US$ 258 millones, una evaluación especial incremental de la FDIC de US$ 251 millones y cargos por reestructuración de US$ 225 millones. Excluyendo los impactos relacionados con las desinversiones y la evaluación especial incremental de la FDIC, los gastos aumentaron un 5%. Este aumento de los gastos se debió principalmente a la inflación y a gastos relacionados con volumen, parcialmente compensado por ahorros de productividad.
El costo de crédito de Citigroup fue de aproximadamente US$ 2.4 mil millones en el primer trimestre 2024, comparado con US$ 2.0 mil millones en el mismo período del año anterior, principalmente impulsado por mayores pérdidas crediticias netas en tarjetas, parcialmente compensado por una menor provisión para pérdidas crediticias (ACL).
Las utilidades de Citigroup fueron de US$ 3.4 mil millones en el primer trimestre 2024, en comparación con utilidades de US$ 4.6 mil millones en el mismo período del año anterior, como resultado de mayores costos, un mayor costo del crédito y menores ingresos. La tasa impositiva efectiva de Citigroup del 25% se mantuvo sin cambios respecto del mismo período de 2023.
La provisión total de Citigroup para pérdidas crediticias fue de aproximadamente US$ 21.8 mil millones al finalizar el trimestre, en comparación con US$ 19.8 mil millones al final del mismo período del año anterior. La provisión total para pérdidas crediticias en préstamos fue de aproximadamente US$ 18.3 mil millones al finalizar el trimestre, en comparación con US$ 17.2 mil millones al final del mismo período del año anterior, con un índice de préstamos aprovisionados/financiados del 2.75%, en comparación con 2.65% al final del mismo período del año anterior. Los préstamos no devengados totales aumentaron un 6% con respecto al mismo período del año anterior, a US$ 2.8 mil millones. Los préstamos corporativos no devengados aumentaron un 23%, a US$ 1.5 mil millones. Los préstamos de consumo no devengados disminuyeron un 8% con respecto al mismo período del año anterior, a US$ 1.3 mil millones.
Los préstamos de fin del período de Citigroup fueron de US$ 675 mil millones al finalizar el trimestre, un aumento del 3% frente al mismo período del año anterior, en gran medida como reflejo del crecimiento en tarjetas en USPB y mayores préstamos en Markets.
Los depósitos de fin del período de Citigroup fueron de aproximadamente US$ 1.3 billones al finalizar el trimestre, una disminución del 2% frente al mismo período del año anterior, en gran parte debido a una reducción en Services que refleja un ajuste cuantitativo.
El valor contable de Citigroup por acción de US$ 99.08 y el valor contable tangible por acción de US$ 86.67 al final del trimestre aumentaron cada uno un 3% frente al mismo período del año anterior. Los aumentos se debieron mayormente a las utilidades netas y a las recompras de acciones comunes, parcialmente compensados por el pago de dividendos comunes y preferentes y movimientos adversos en el componente de otros ingresos integrales acumulados (AOCI) del patrimonio. Al final del trimestre, el índice de Capital CET1 preliminar de Citigroup fue de 13.5%, frente a 13.4% al final del trimestre anterior, impulsado por las utilidades netas del período y menores activos ponderados por riesgo, parcialmente compensado por el pago de dividendos comunes y preferentes, las recompras de acciones y mayores activos de impuestos diferidos. El Índice de Apalancamiento Complementario de Citigroup para el primer trimestre de 2024 fue de 5.8%, sin cambios frente al trimestre anterior. Durante el trimestre, Citigroup retribuyó un total de US$ 1.5 mil millones a accionistas comunes, mediante dividendos y recompra de acciones.
Services
Los ingresos por Services (Servicios) de US$ 4.8 mil millones crecieron un 8%, principalmente impulsados por el ímpetu continuo tanto en Treasury and Trade Solutions (Soluciones de Tesorería e Intermediación) como en Securities Services (Servicios de Valores). Los ingresos netos por intereses aumentaron un 6%, impulsados por mayores diferenciales de préstamos comerciales y depósitos, y los ingresos no relacionados con intereses aumentaron un 14%, principalmente impulsados por la fortaleza continua a lo largo de los determinantes de cargos subyacentes.
Los ingresos por Treasury and Trade Solutions (Soluciones de Tesorería e Intermediación) de US$ 3.5 mil millones aumentaron un 5%, impulsados por un crecimiento del 4% en los ingresos netos por intereses y un aumento del 9% los ingresos no relacionados con intereses. El aumento en ingresos netos por intereses fue principalmente impulsado por beneficios continuos del entorno de tasas. El aumento en los ingresos no relacionados con intereses fue principalmente impulsado por un aumento en los volúmenes transfronterizos del 9%, volúmenes de compensación de dólares estadounidenses del 3% y un aumento en el volumen del gasto en tarjetas comerciales del 5%.
Los ingresos por Securities Services (Servicios de Valores) de US$ 1.3 mil millones aumentaron un 18%, impulsados por un aumento del 16% en ingresos netos por intereses sobre mayores diferenciales de depósitos y un aumento del 21% en ingresos no relacionados con intereses, impulsados por aumentos en activos en custodia y administración de un 11% estimado, que se benefició de mayores valuaciones de mercado, así como el ingreso de nuevos clientes.
Los gastos operativos por Services de US$ 2.7 mil millones aumentaron un 11%, principalmente impulsados por inversiones continuas en tecnología e innovación de productos.
El costo de crédito de Services fue de US$ 64 millones, en comparación con US$ (14) millones en el mismo período del año anterior.
Las utilidades de Services de aproximadamente US$ 1.5 mil millones aumentaron un 15%, principalmente a causa de ingresos más elevados, parcialmente compensados por los mayores gastos.
Markets
Los ingresos de Markets de US$ 5.4 mil millones disminuyeron un 7%, impulsados por menores ingresos de Renta Fija, parcialmente compensados por el crecimiento en los ingresos de Renta Variable.
Los ingresos por Renta Fija de US$ 4.2 mil millones disminuyeron un 10%, principalmente impulsados por las tasas y monedas con menor volatilidad y una fuerte comparación con el mismo período del año anterior, parcialmente compensado la fortaleza en productos de diferencial y otros de renta fija, que aumentaron un 26%, impulsados por un incremento en la actividad de clientes.
Los ingresos por Renta Variable de US$ 1.2 mil millones aumentaron un 5%, impulsados por el crecimiento en operaciones en efectivo y derivados de renta variable.
Los gastos operativos de Markets de US$ 3.4 mil millones aumentaron un 7%, principalmente impulsados por la ausencia de una liberación de reserva legal mínima el mismo período del año anterior.
El costo del crédito de Markets fue de US$ 200 millones, en comparación con US$ 83 millones en el mismo período del año anterior, sobre pérdidas crediticias netas de US$ 78 millones and provisión para pérdidas crediticias netas (ACL) para préstamos y compromisos no financiados de US$ 119 millones.
Los ingresos netos de Markets de US$ 1.4 mil millones disminuyeron un 25%, debido a mayores gastos, menores ingresos y el mayor costo del crédito.
Banking
Los ingresos por Banking de US$ 1.7 mil millones aumentaron un 49%, impulsados por el crecimiento en Banca de Inversión y Préstamos Corporativos y menores pérdidas en la cobertura de préstamos.
Los ingresos por Banca de Inversión de US$ 903 millones aumentaron un 35%, impulsados por Mercados de Capitales de Deuda (DCM) y Mercados de Capitales (ECM), a medida que la mejora en el sentimiento del mercado condujo a un aumento en la actividad de emisión. Este aumento en los ingresos fue parcialmente compensado por menores ingresos en Consultoría, impulsados por el impacto de la menor actividad de fusiones anunciada en la segunda mitad de 2023.
Los ingresos por Préstamos Corporativos de US$ 915 millones, excluyendo el valor de mercado de las coberturas de préstamos, aumentaron un 34% frente al año anterior, principalmente impulsados por una mayor participación en los ingresos.
Los gastos operativos de Banking de US$ 1.2 mil millones disminuyeron un 4%, principalmente impulsado por los beneficios de las acciones de reposicionamiento y otras acciones para bajar la base de gastos, parcialmente compensado por inversiones lideradas por el negocio.
El costo del crédito de Banking fue un beneficio de US$ 129 millones, en comparación con un beneficio de US$ 123 millones en el mismo período del año anterior.
Las utilidades de Banking de US$ 536 millones fueron impulsadas por mayores ingresos y menores gastos.
Wealth
Los ingresos por Wealth (Patrimonio) de US$ 1.7 mil millones disminuyeron un 4%, impulsados por una disminución del 13% en ingresos netos por intereses sobre menores diferenciales de depósito y mayores costos de financiación hipotecaria, parcialmente compensados por un aumento del 11% en ingresos no relacionados con intereses, lo cual refleja los mayores ingresos por comisiones de inversión.
Los ingresos por Banca Privada de US$ 571 millones aumentaron un 1%, principalmente debido a diferenciales de depósito mejorados y a ingresos por comisiones de inversión, parcialmente compensado por mayores costos de financiación hipotecaria.
Los ingresos por Wealth at Work de US$ 181 millones disminuyeron un 6%, debido a la compresión de los diferenciales de depósitos y los mayores costos de financiación hipotecaria, parcialmente compensado por la mejora en los ingresos por comisiones de inversión.
Los ingresos por Citigold de US$ 943 millones disminuyeron 6%, impulsados por la compresión de los diferenciales de depósitos, parcialmente compensada por el crecimiento en los ingresos de comisiones de inversión y los mayores volúmenes de depósitos.
Los gastos operativos de Wealth de US$ 1.7 mil millones aumentaron 3%, impulsados por inversiones en tecnología enfocadas en riesgo y controles, así como mejoras a la plataforma, parcialmente compensadas por beneficios de acciones de reposicionamiento y reestructuración.
El costo del crédito de Wealth fue un beneficio de US$ 170 millones, en comparación con un beneficio de US$ 58 millones en el mismo período del año anterior, ya que las pérdidas crediticias netas de US$ 29 millones fueron más que compensadas por una liberación de la provisión para pérdidas crediticias (ACL) y compromisos no financiados de US$ 198 millones.
Las utilidades de Wealth de US$ 150 millones disminuyeron un 6%, principalmente impulsado por los menores ingresos y los mayores gastos, parcialmente compensados por el menor costo del crédito.
Banca Personal de EE. UU. (US Personal Banking – USPB)
Los ingresos por USPB de US$ 5.2 mil millones aumentaron un 10%, impulsados por mayores ingresos netos por intereses debido al crecimiento de préstamos en tarjetas y a menores pagos a socios.
Los ingresos por Tarjetas de Marca de US$ 2.6 mil millones aumentaron un 7%, impulsados por el crecimiento del saldo que devenga intereses del 10%, a medida que las tasas de pago siguen moderándose, y un crecimiento en el volumen de gasto del 4%.
Los ingresos por Servicios Minoristas de US$ 1.9 mil millones aumentaron un 18%, principalmente impulsados por los menores pagos a socios debido a mayores pérdidas crediticias netas, así como el crecimiento del saldo que devenga intereses del 9%.
Los ingresos por Banca Minorista de US$ 638 millones aumentaron un 1%, impulsados por diferenciales de depósitos más elevados, el crecimiento de depósitos y mejoras en los márgenes hipotecarios.
Los gastos operativos de USPB de US$ 2.5 mil millones se mantuvieron principalmente sin cambios, debido a menores costos de compensación, incluyendo impactos del reposicionamiento, compensados por gastos relacionados con mayor volumen.
El costo del crédito de USPB fue de US$ 2.2 mil millones, en comparación con US$ 1.6 mil millones en el mismo período del año anterior. El aumento se atribuye a mayores pérdidas crediticias netas que reflejan una maduración continua de la cartera de tarjetas, parcialmente compensadas por una menor acumulación de la provisión para pérdidas crediticias (ACL).
Las utilidades de USPB de US$ 347 millones disminuyeron un 14%, principalmente impulsadas por el mayor costo del crédito, parcialmente compensado por los mayores ingresos.
Todos los Otros (base administrada)
Los ingresos por Todos los Otros (base administrada) de US$ 2.4 mil millones disminuyeron un 9%, impulsados por las salidas y liquidaciones concretadas, así como los mayores costos de financiación, parcialmente compensados por mayores ingresos en México.
Los ingresos por Legacy Franchises (Franquicias Heredadas) (base administrada) de US$ 1.8 mil millones permanecieron mayormente sin cambios, principalmente impulsados por mayores volúmenes en México y la apreciación del peso mexicano, en parte compensados por las salidas y liquidaciones concretadas.
Los ingresos por Corporativo / Otros disminuyeron a US$ 571 millones desde US$ 812 millones en el período del año anterior, en parte impulsados por los mayores costos de financiación.
Los gastos de Todos los Otros (base administrada) de US$ 2.7 mil millones aumentaron un 18%, impulsados por la evaluación especial de la FDIC y los cargos de reestructuración, parcialmente compensados por menores gastos por las salidas y liquidaciones concretadas.
El costo del crédito de Todos los Otros (base administrada) de US$ 185 millones disminuyó un 59%, principalmente impulsado por la ausencia de acumulación de reserva en el mismo período del año anterior, en parte compensado por pérdidas crediticias netas más elevadas en México Consumo.
Las pérdidas netas de Todos los Otros (base administrada) de US$ 457 millones, fueron impulsadas por mayores gastos y menores ingresos, parcialmente compensados por el menor costo crediticio.
Comentario de la CEO
La CEO de Citi, Jane Fraser, comentó: “El último mes marcó el cierre de la simplificación organizacional que anunciamos en septiembre. El resultado es una estructura gerencial más simple y depurada que se alinea plenamente con nuestra estrategia y la facilita. También nos ayudará a ejecutar nuestra Transformación, en la que hemos realizado un buen progreso conforme retiramos múltiples plataformas heredadas, optimizamos procesos de extremo a extremo y fortalecemos nuestro entorno de riesgo y control. Esto es necesario tanto para cumplir las expectativas de nuestros reguladores como para servir a nuestros clientes en forma más eficaz.
“Con un aumento de los ingresos del 8%, Services continúa con buen desempeño y sigue generando rendimientos muy atractivos. Markets se recuperó de un último trimestre difícil en 2023, con buena actividad de clientes en Renta Variable y Productos de Diferencial. La recuperación en Banking cobró velocidad, donde los niveles casi récord de emisión de deuda con grado de inversión ayudaron a aumentar los ingresos en un 49%. En Wealth, aumentamos las comisiones y reunimos más de un estimado de US$ 22 mil millones de nuevos activos netos en los últimos 12 meses. Personal Banking de EE. UU. tuvo un crecimiento de los ingresos de doble dígito por tercer trimestre consecutivo, donde vemos el ímpetu en nuestro negocio de tarjetas, así como una participación sólida en nuestras ofertas de pago digital.
“Nuestro balance es sólido en todos los aspectos, un resultado intencional de nuestros activos de alta calidad, posiciones robustas de capital y liquidez, y una rigurosa gestión del riesgo. Devolvimos US$ 1.5 mil millones en capital a nuestros accionistas comunes y al mismo tiempo aumentamos nuestro índice de capital común tangible (CET1) a 13.5%. Habiendo concluido la simplificación organizacional y con un buen trimestre concluido, hemos comenzado este año crítico con buen pie,” concluyó la Sra. Fraser.
